新业务成长空间大 小米目标17元

2022-08-03 11:23:37
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图:中金看好小米下半年智能手机出货量逐季回升。\中通社
 
中金近日发表报告,预计小米(01810)第二季收入将按年下降20.5%至697.68亿元人民币,经调整净利润将按年下滑68.8%至19.7亿元人民币。
 
中金指出,全球市场需求不振,拖累小米智能手机业务表现,预计第二季手机业务收入按年下滑28.5%至422.65亿元人民币。同时将小米全年出货量预测由1.82亿部下调至1.63亿部,但看好下半年公司智能手机出货量逐季回升。
 
另外,该行预计小米第二季IoT(物联网)业务收入按年下滑6%至194.91亿元人民币,互联网业务收入就按年略增长2%至71.74亿元人民币。
 
随着造车业务持续推进,判断市场也将给予更多关注,建议关注造车进展产生的催化效应。
 
信义光能盈利能力料提升
 
考虑手机市场需求低迷,该行分别下调小米今、明两年经调整净利润12.2%、20.4%,至129.2亿元人民币、151.8亿元人民币。但仍看好公司新业务成长空间,维持17元的目标价和“跑赢行业”评级。
 
中金还发表报告指,信义光能(00968)上半年业绩符合预期,下半年盈利能力有望提升,维持“跑赢行业”评级,但考虑到上半年光伏玻璃盈利能力下降,下调目标价8%至17.5元。
 
报告指,随着下半年矽料产能释放,矽料价格处于高位局面改善,认为下半年光伏装机需求有望大幅提升,利好光伏玻璃需求。
 
考虑到上半年光伏玻璃毛利承压,该行分别下调信义光能今明两年盈利预测26%和8%,至分别54.13亿和84.65亿元,相信成本压力下降后,下半年光伏玻璃盈利能力将改善。

责任编辑:宫锡曼

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