电动车充电基建投资机会大

2021-11-24 15:30:01作者: Isabella Hervey-Bathurst
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今年全球电动汽车的销量相当强劲。据彭博新能源财经的数据显示,在截至2021年6月的过去十二个月期间,电动汽车的销量较去年同期高出160%以上,而对比2019年相应比较期内的销量则增长了超过130%。因此,我们已在向电动汽车转型,今后还有很长的路要走。以英国为例,电动汽车在去年乘用车总销量中占11%,但若要在2030年或之前实现禁售新内燃机汽车的目标,该比例便将需要在九年内升至100%。

商用车方面,愈来愈多企业为减碳目标作出雄心壮志的承诺,意味着商用车车队的排放量将受到密切注视,包括特斯拉、宜家家居在内的111家“EV100”组织成员已承诺,公司旗下车队将于2030年或之前转为使用电动汽车及/或为员工及/或客户安装充电站。

除了政策及目标因素向好,电动汽车的经济效益亦随着行业扩张而持续提升。根据预测,电动汽车将在未来数年内变得比内燃机汽车更为便宜。这将是一个重要的市场临界点,而向电动汽车转型的步伐亦将因此加快。

总投资规模料超12万亿

据彭博资讯估计,全球在2040年或之前将需要在住宅、公共场所、快速充电设施及车队新增超过3亿个电动汽车充电接口,而现时的数目只有不足600万个。

支持乘用车和商用车等向电动汽车转型所需要的充电器数量庞大,意味着这个市场势将在充电基建投资于2035年前后见顶前一直维持增长。

在彭博资讯更加进取的增长情景当中,全球在2040年或之前将需要超过5亿个充电器,相当于在电动汽车充电基建的累计投资将接近1.6万亿美元(约12.48万亿港元)。

不久前,股票投资者仍难以直接投资在电动汽车充电主题之上。它们若不是私营企业,便是隐藏在规模较大的多元化企业的小规模业务分支。但在过去十二个月,不少电动汽车充电企业纷纷上市,当中以特殊目的收购工具(SPAC)方式进行的较为普遍,因而大大提升了投资者的机会。

虽然资金充裕的电动汽车充电企业蓬勃发展意味着行业将有能力支持能源转型,但从投资角度来看却衍生出一个迫切的问题:既然有那么多企业希望分一杯羹,竞争又会否妨碍它们取得可观回报呢?

就短期而言,很多企业都将因为电动汽车充电行业仍在快速扩张而继续造好,但长期来说,在透过销售升级服务等方式成功建立真正客户黏性的企业,以及业务模式主要集中在销售充电硬件或电能的企业之间,差距或许会变得更加明显。

投资者若记得太阳能制造业于过去十年间的发展进程便会知道,即使市场增长迅速,股东回报亦有可能差强人意。作为气候变化投资者,我们的角色是寻找具备可持续长远竞争优势的企业。

责任编辑:宫锡曼

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