对赌联汇脱鈎 美基金蚀95%涉2.2亿

2021-10-15 10:06:53作者:柴进
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去年开出200倍杠杆对赌联汇脱鈎的美国对冲基金经理巴斯(Kyle Bass)损手。据美国监管文件显示,由巴斯旗下Hayman Capital Management所管理的一只沽空港元基金,在所投资的3000万美元(约2.34亿港元)之中,已损失逾95%,即约2.22亿港元。文件同时披露,与潜逃美国的反华分子郭文贵及美国前总统特朗普顾问班农有关联的一家初创企业,曾向巴斯管理的基金投资了1亿美元。

2020年6月初,外电引述消息人士报道,美国海曼资本(Hayman Capital)创办人、对冲基金经理巴斯透过新成立的基金公司Hayman Hong Kong Opportunities Fund,以200倍资金杠杆,买入未来18个月到期,且执行价格在10.85附近(即港元兑美元汇率下跌40%)的港元沽空期权。若到时港元跌幅触及40%,这档基金就行使沽空期权,坐享64倍回报,反之若期权不被履行,基金会损失所有的买入看跌期权费用(即基金的投资本金)。

资金与郭文贵班农有关联

彭博社昨引述美国证券交易委员会一份声明,披露Hayman Hong Kong Opportunities Fund沽空港元的详细操作情况。报道形容巴斯“损失惨重”,已损失逾95%投资。在过去18个月,港元兑美元只是轻微下跌0.4%,并且一直在汇率机制容许的区间里波动。

此外,报道指部分投资者涉嫌透过监管机构所指的“非法股票发行”为巴斯的沽空活动提供资金。巴斯去年曾告诉投资者,成立新基金的构思是来自海曼资本的最大客户,但未有透露详细资料。彭博社引述监管文件指出,一家名为GTV Media Group的初创企业去年通过未注册的股票发行筹资3.39亿美元,而GTV的母公司将其中1亿美元转移到一只对冲基金,该基金持有港元和其他亚洲货币的头寸。报道指出,GTV与潜逃美国的反华分子郭文贵,以及曾担任特朗普顾问的班农有关联。

彭博社的报道同时指出,美国证券交易会称调查仍在继续,目前没有指控巴斯或Hayman有不当行为。另方面,在上月宣布的和解协议中,GTV及其母公司Saraca同意支付逾5.39亿美元,当中大部分是必须退还给投资者的资金。两家公司没有承认或否认有不当行为。美国证券交易会发布的命令,没有点出郭文贵和班农的名字,也没有指责他们有任何不当行为。

巴斯看淡港元前景,事实却证明他的判断严重错误。由2020年初至今,港汇主要是于偏强一方(7.75至7.80区间)徘徊。根据联汇制度设计,港汇可于7.75至7.85的区间内自由浮动。

专家:港元触及弱方机会微

截至昨晚7时,港汇大致于7.778附近水平上落。对于港汇在最近两日稍为走强,东亚银行高级外汇市场策略师叶泽恒解释,主要是因为美汇指数出现回吐,以及资金流入港元作长线投资部署。不过,他认为美债息仍有上升空间,10年期美债息有望上试1.9%至2%水平,届时或令港汇稍为受压,大致挨近7.8的中位数水平。除非港美息差拉得比较阔,否则港汇触及7.85弱方水平的机会不大。

责任编辑:宫锡曼

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