从芒格增持阿里看后市

2021-10-11 09:40:25作者:王子森
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图:阿里ADR走势

巴菲特的好拍档芒格4月曾披露买入阿里巴巴,惟买入至今股价跌逾三成,仿佛临老招牌不保。但令人意料之外的是,在上周最新第三季持仓披露中,芒格继续增持阿里巴巴(美股),将持仓增加八成,占投资组合约两成。

到底是芒格示范“本多终胜”?还是有别的看法利好阿里巴巴未来走势,本文分析三个可能性。

芒格旗下的报业机构Daily Journal向美国证监会提交的季度申报显示,该公司截至9月底持有约30.2万股阿里美股ADS(美:BABA),较6月底持仓大增约13.6万股,持仓股份大增逾八成。以最近阿里持仓计,相关股份总值约4500万美元,占Daily Journal投资组合总值约两成。

第一,阿里可能反而成为反垄断先锋。回看这一年多政府的反垄断操作,由蚂蚁集团停止上市开始。但此后,阿里至今一直都作为反垄断先锋,各样政策出台都响应,如宣布捐出千亿协助扶贫,是众多科网股中最多;阿里系程式又已可接入微信支付,反而腾讯的微信现在还未能分享阿里系的讯息。

上周五,中国市场监管总局表示,对美团在网络餐饮外卖平台服务市场实施“二选一”垄断行为,作出行政处罚,罚款34.42亿元人民币。美团“二选一”到底要打压哪家公司?很有可能就是阿里的饿了么。

第二,就是政府对阿里监管可能近尾声。去年阿里300元股价跌至现时约一半水平,明显市场已计入蚂蚁集团估值大跌的影响。

第三,今年除科网外,各行业都被监管,但业务模式属重资产,手头又要大量资金的房地产是最受影响。2022年,当企业以低基数作翻身,阿里有可能先行跑出,因科网股属轻资产、题材性,较重资产行业容易翻身。目前市场上券商一致看目标价至少200元,较现价仍至少有两成升幅。

责任编辑:宫锡曼

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