具基建REITs潜质 沪杭甬目标8元

2020-05-22 13:21:22大公报作者:大公报
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滙丰研究发表报告指出,沪杭甬(00576)子公司浙商证券计划透过定向增发股份,集资最多100亿元人民币,管理层透露沪杭甬未参与此次配售,将导致其在浙商证券的有效持股比例从46.9%摊薄至36.1%。
 
报告指,浙商证券少数股东权益增加,将对每股盈利产生负面影响,但相信沪杭甬投资者会乐见公司未有再增加对证券业务的投入。该行指出,今年首四个月证券业务净利润按年增长61%,对行业整体持乐观态度,预计今年的监管环境将趋於宽松。
 
公路收费业务方面,滙丰研究表示,中证监於4月底发表关於推进基础设施领域不动产投资信讬基金(REITs)试点相关工作的通知,提及高速公路等交通基建行业获优先支持,目前沪杭甬潜在有3至5个资产有条件发行REITs,相信可增加公司融资渠道。
 
滙丰研究认为,公司派息稳定,维持买入评级,但考虑到首季经营开支超预期,将今年盈利预测下调6%,目标价由8.3元降至8元。
 
九兴毛利率趋升
 
摩根士丹利发表报告表示,九兴控股(01836)拥有鞋类代工商的优势,受惠於Nike及奢侈品牌开拓运动鞋市场而带来的增长潜力,相信九兴於女性鞋履市场的多年经验,有助公司生产高端及复杂的鞋类产品,预期将进一步增加於Nike的市场份额,因此为九兴带来稳定收益增长及毛利率扩张。
责任编辑:刘双艺

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