中银香港首推大湾区债券基金 入场费1万元 拟每月派息

2019-03-27 15:27:00香港文汇报作者:马翠媚
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中银香港资产管理昨日就推出“中银香港全天候大湾区策略基金”举行发布会。由左至右为阮卓斌、沈华、韩剑秋。 香港文汇报记者马翠媚 摄

随着《粤港澳大湾区发展规划纲要》的出台,相关概念板块成为市场热点。中银香港资产管理昨趁势在港推出首只以大湾区为主题的“中银香港全天候大湾区策略基金”,基金主要投资大湾区内地方政府、政府机构、企业所发行的固定收益证券,首次发售期由即日至4月8日,投资者可分别以美元、港币或人民币认购,最低首次认购金额分别为1,000美元、1万港元及1万元人民币。

中银香港资产管理执行总裁沈华昨形容,大湾区经济最有活力,随着大湾区经济起飞,预期将有越来越多新发债体出台,为债市提供额外发行溢价,料将带来投资机会。他指,新基金旨在追求中至长期的资本增值,至于投资策略方面将拣选大湾区内企业及政府机构债券,并通过债券通投资广东地区优质金融机构及基建等行业资产,以及投资创新性的投资如以澳门币计值的澳门当地资产;行业方面则以金融业、消费业、资讯科技业、通讯业及原材料为主。另外亦聚焦大湾区内优质企业债券,其平均信贷评级会维持“投资”级别。基金旨在每月派息。

不排除投资政府债及主权债

沈华亦提到,新基金会视乎不同的经济周期,而作出相应的调配。他认为经济向好发展、企业违约率稳定或降低时候,多投资一些企业债可获得更多风险收益,然而若日后预期企业违约率将会提高,则不排除基金将投资政府债及主权债,并考虑投资信用评级高、信用风险低的债券。

中银香港资产管理固定收益首席投资官阮卓斌补充,在今年息率仍然向下调的大环境下,加上内地资金仍然充裕,寻求企业债投资的趋势仍然强劲,因此基金今年将集中选择升值潜力较大、及具较佳投资机会的大湾区企业债,日后到经济周期的尾部,意即息率进一步向下及内地企业债违约率提高下,则会调配至国债等。

最少70%净值投资湾区资产

阮卓斌又指,新基金资产净值中最少70%将投资于大湾区的相关资产,建仓初期投资在区内美元债的比例将较高,而基金对债券的信贷评级和货币类别并无特定要求,但预期投资于高息债的相关比例不会高于50%,期望有效控制组合的波动性。

中银香港资产管理投资总监韩剑秋表示,环球经济增长放缓,美联储预期年内不再加息及9月暂停缩表,料资金有机会流入中国在内亚洲新兴市场的债市。他认为这些债市去年表现相对落后,加上企业基本面持续改善,以及中央政府今年已推出一系列稳定市场的政策,包括人行在今年初分别2次降准合共1个百分点,释放流动性,以及首次推出票据互换操作,预期未来中央政府会继续推出稳定市场政策,料将对内地债市带来支持。

千亿美元资金料涌内地债市

另外,人民币计价中国国债和政策性银行债券将由下月起纳入彭博巴克莱全球综合指数,阮卓斌预期,由4月1日起至未来18个月,料将吸引1,500亿美元环球性资金流入内地债市。

责任编辑:juxin

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