港股进入大选避险期

2020-09-16 14:03:47大公报作者:谷运通
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九月十五日被认为是中美在科技领域是离还是合的大日子。这一天,华为正式被“断供”。当用完了传说中的1.2亿颗高端晶片存货之后,华为将无“芯”可用。华为,还有其他在核心技术上受制於人的中国企业,若想继续仰望星空,惟有铁下心来自主创新,走国产替代之路。
 
虽然华为的各项业务,将不可避免地受到冲击,但华为产业链上游供应商(美企为主),也一样面临来自华为订单大幅缩减的风险。以芯片为例,去年全球生产值达到5000亿美元,仅中国就买进了3000亿美元,占了60%需求。此外,全球70%的晶片技术在美国公司手里,一旦美国全面封杀中企,2000多亿美元的订单将受影响。放眼全球,美企难以找到替代市场。
 
从中长期来看,对内地半导体上下游产业链,却是大好机会,而全面国产化发展将势在必行(“十四五”规划定为纳入)。熬过一段艰难日子,坚信内地半导体行业将会闯出一片新天地。
 
也是在同一天,市场传出另一重磅消息:抖音不卖了,也不用完全关闭。跟之前的市场预期相比,这是一个好消息。抖音最后的结局,尽管存在变数,但目前和甲骨文、沃尔玛的合作方案,却是一个双赢之局。若获美国商务部放行,那显示中美之间,并非完全不能在敏感领域进行合作。
 
最近听的最多的观点,都是悲观为主,中美断链、脱鈎之论,还有热战不可免之说,言之凿凿。再观察近期市场的表现,也似乎弱势的很。不管怎么说,美国大选之前两个月,市场波动而部分基金避险,先减仓后观察,导致近期市场突然不见了流动性,交易气氛沉闷。
 
美国大选的不确定性,短期料继续压制市场情绪。好消息是主要经济体的基本面都在恢复中,随着美国大选的明朗化和新冠疫苗的成功推出,相信周期股将迎来重估。
 
往前看,恒指与国指中新经济板块权重已完成重构,恒生科技指数的推出以及在美上市科技巨头在香港次上市,会增加香港市场对全球投资者的吸引力。而未来3至5年内地资金流入香港的年均规模可能达到2000亿至4000亿港元。这些因素对港股带来中长期的支持。
 
责任编辑:侯祎岚

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