二季度业绩不及预期 腾讯股价遭下调

2019-08-16 14:33:33文匯網作者:岑健乐
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■券商认为腾讯次季营运及财务表现好坏参半,大多数对其投资评级作出「买入」。资料图片
 
「股王」腾讯(0700)日前公布的第二季业绩欠惊喜,且预计广告收入面临挑战,大行纷纷唱淡,并下调其目标价。虽然昨天大市上升,但腾讯股价受压,全日收报330.4港元,跌2.82%。
 
摩通发表的研究报告指,虽然腾讯次季营运及财务表现好坏参半,但该行对其股价展望仍然正面,一来是因为手游业务增速能见度增加,二来是公司的成本管控措施,有助改善利润前景,另外现时公司估值亦吸引。重申「增持」评级,但目标价由460港元降至450港元。
 
瑞银:受困视频审批延迟
 
瑞银预料腾讯今年收入增长仍会加快,但将慢过早前预期。该行对公司看法仍然正面,虽然次季收入稍逊预期,但下半年受惠「和平精英」及季度通行证等手游业务增长将加快。而2020年或以前,该行估计公司金融科技业务的增长及利润将有所改善。
 
瑞银指腾讯现时面对的主要困境在于针对视频方面的审批延迟,对广告业务等有损害,但相信可在第四季或以前稍为缓和。
 
该行将公司第三季收入预测下调2.9%至984亿元人民币,并将2019年全年收入预测下调2.2%至3,813亿元人民币,部分是基于广告收入预测下降。目标价由450港元降至440港元,重申「买入」评级。
 
花旗料手游不足抵消影响
 
另一方面,花旗报告重申,对腾讯维持「买入」投资评级,但决定将目标价由441港元降至429港元。
 
该行指腾讯旗下手游业务趋势不足以抵消广告业务放缓的影响,公司第二季收入令市场失望,而公司管理层亦指线上广告疲弱情况会延至今年下半年,即腾讯未来总体收入趋势将视乎手游、金融科技及云端业务表现。
 
野村也称,网游收入按年升11%、互联网金融业务收入升37%符预期,但广告部分按年仅升16%,则令人失望。
 
该行认为,相关业务趋势于今年下半年将会持续,因宏观或行业景况尚未见改善迹象,维持对其「买入」投资评级,同时将目标价由430港元略降至428港元。
 
责任编辑:吴洋洋

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