外卖业务前景俏 美团望296元

2020-09-02 14:06:23大公报
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外卖业务前景俏 美团望296元

美银证券发表报告指,美团点评(03690)长期目标为每日订单目标1亿宗,其中9000万来自外卖业务,1000万宗来自杂货配送。该行表示,假设补贴率从目前约3%降至1.5%,加上广告贡献增加,交付效率提升,长远而言每笔订单利润有可能上升至1元人民币。
 
报告指,美团8月的每日订单量达创纪录的3800万宗,订单量按年增幅亦由7月的19%加快至8月初的30%,但考虑到季节性因素和补贴更高才推动销量增长,相信下半年细分市场业务利润率将下跌。
 
美团表示,主要竞争对手“饿了么”收入增长主要是受惠於阿里(09988)蚂蚁科技、支付宝及淘宝产业链的变现增长及新增的杂货配送服务,预期次季交易额可维持稳健,美团并指有信心在所覆盖2780个城市保持龙头地位。美银对美团的经营前景看法未有大改变,认为外卖业务前景向好,维持“买入”评级,目标价296元。
 
此外,瑞信发表报告指,比亚迪(01211)上半年纯利按年增长14%至16.62亿元人民币,符合集团盈利指引的介乎16亿至18亿元人民币。盈利增长主要由於汽车及手机业务纯利按年分别上升26%及3.05倍,至28亿及23亿元人民币。
 
该行表示,比亚迪上半年业绩意味其第二季纯利按年大升1.2倍至15.5亿元人民币,主因其持股66%的比亚迪电子(00285)盈利按年大增8.58倍(盈利主要来自新的口罩业务)。不过因销量按年减少47%,集团以汽车为主的非比亚迪电子业务纯利则按年下跌39%至3.56亿元人民币。另外,集团指引今年第三季纯利介乎11.4亿至13.4亿元人民币,按年增长8.5倍至10.17倍。
 
瑞信称,由於比亚迪第三季指引胜预期,决定上调比亚迪今年至2022年盈利预测各34.1%、15.4%及3.7%,股份目标价由60元升至100元,维持“跑赢大市”评级。
 
 
责任编辑:侯祎岚

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