腾讯首季最乐观多赚32%

2020-05-11 13:46:33文匯網作者:周绍基
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腾讯(0700)周三(13日)公布今年首季度业绩,在疫情冲击下,虽然预料其媒体广告、商业支付等互联网金融业务会受影响,网吧暂停营业也影响个人电脑游戏的业务表现,但市民长留家中,却相信会利好其手游业务。有券商指,腾讯的手游《和平精英》,在2至3月的表现强劲,已可比肩腾讯另一王牌游戏《王者荣耀》。综合15间券商的预测,腾讯首季非通用会计准则纯利介乎199.07亿至276.69亿元(人民币,下同),较去年首季的209.3亿元,按年减少4.9%至增长32.2%。中位数为253.8亿元,即按年增21.3%。
 
在各大券商中,大和对腾讯看法最乐观。该行表示,近期与逾60名投资者,讨论过内地互联网行业,结论是中国虽受疫情影响,但互联网行业却普遍地展现韧性,投资者最有兴趣是应如何从首季业绩中选股。
 
大和:网游业务可受惠疫情
 
该行指,投资者都正在探讨今次的疫情,如何重塑消费者行为,并更多地网上消费,很多投资者相信,网游和娱乐相关股份如腾讯和网易,都可受惠内地首季的封城措施。大和预测腾讯首季的非通用会计准则纯利可达276.69亿元,较去年同期大增32.2%。
 
野村同样看好腾讯首季业绩,指业绩将会好过市场预期,因为在疫情下,端游业务虽因网吧关闭而受累,但端游的弱势相信可被手游收入增加所抵消。该行估计,首季腾讯的整体线上游戏收入,将按年大增19%,当中手游收入更可能升38%。
 
野村:社交广告收入料劲增
 
野村估计,腾讯期内广告收入也按年增长30%,主要受惠于社交广告收入增40%,此外,腾讯的金融科技及云服务收入,也料按年增两成。野村因而将腾讯的目标价由440港元升至500港元,相当预测今年市盈率35倍,维持「买入」评级。
 
另一间大行高盛的报告称,腾讯首季业绩的关键点,包括网游的增长趋势、媒体广告收入的表现、部分剧集上线延期和NBA转播减少等影响,以及商业端业务推展的进度等。
 
高盛估计,腾讯的非通用会计准则纯利为253.29亿元,增长升21.1%,大致为市场预测中位数。该行预料,腾讯的网游收入可按年升21%至424.75亿元,其中手游收入大升42%至300.56亿元,这主要受益于疫情令更多人参与网游,当中以《和平精英》及《王者荣耀》两款游戏贡献最大。但端游收入则按年跌10%至124.19亿元,线上广告收入则升3.5%至138.45亿元。
 
高盛:支付交易3月起复苏
 
高盛再指出,微信的朋友圈广告在疫情期间亦有所增加,而支付交易更于3月份开始见复苏,投资项目表现亦跑赢市场。故此,高盛上周五上调腾讯目标价,由488港元升至494港元,潜在升幅逾20%,维持对其「买入」评级。
 
腾讯上周五收报418.2港元,升2.701%;ADR上周五收报423.84港元,升1.35%。
责任编辑:吴洋洋

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