美银美林料长实中期核心多赚69%

2019-07-30 10:16:26香港文汇报作者:梁悦琴
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长和系将于本周四公布中期业绩,美银美林报告预期长实(1113) 的中期核心净利将升至90亿元,将较2018年中期撇除出售上海世纪汇广场及中环中心权益溢利53亿元大增69%,主要因为内地、香港开发业务利润理想,两地利润率分别为28%及40%,每股盈利达2.44元。该行重申长实“买入”评级,目标价81元。
 
租金收入方面,该行则相信大致按年平稳,预期长实中期息每股0.51元,按年增加9%,该行又将2020至2021财年的每股盈利上调4%至8%,主要反映内地更佳的合同销售收入。
 
资产净值折让大 股价落后
 
该行预期长实2019年全年核心盈利可增长23%,主要受益于大量的项目入账,包括集团拥有630亿元的未入账销售收入,当中或有500亿元以上货值可能可于全年入账,以及反映其股息增长。长实上半年于香港无新盘推售后,惟未来12个月内将推出3个香港主要项目,可重塑盈利前景;以及香港以外的非地产投资可为近期本港的暴力示威事件后带来轻微对冲,加上目前长实的资产净值折让达到47%,长实亦较其他大型同行股价落后。
 
更多推盘将有利盈利前景
 
该行又预期在下半年长实更多推盘将有利盈利前景。该行指,长实在上半年香港合约销售仅得35亿元,但下半年则有波老道21号第一期的140亿元及爱海颂的80亿元可售货值可推,伴随日出康城第8期的130亿元可售货值将于今年底或明年初推出。以及内地上半年的合约销售额达86亿元,加上内地上海高.尚领域成功于六月中推出等。
 
长和中期核心盈利料升2%
 
此外,美银美林又发表报告预期长和(0001)中期核心盈利按年升2%,至184亿元,随着收购意大利流动电讯营运商WindTre余下50%权益,料长和盈利增长将加快。不过,该行料其利好作用被外汇变动所抵消(欧元、人民币及英镑贬值6%至9%,影响其60%的EBIT);另油价下滑打击赫斯基表现,以及出售基建投资90%权益予长实集团牵头财团带来的收入损失。
 
长实昨收报61.1元,跌2.6%;长和收报75.2元,跌0.5%。
责任编辑:juxin

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